Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi Investor terhadap pengumuman rencana merger Bank Syariah BUMN dengan menggunakan metode event study. Pengumuman tersebut disampaikan pada konferensi pers penandatangan Conditional Merger Agreement (CMA) tanggal 13 Oktober 2020.
Pengujian dilakukan terhadap 42 perusahaan sub-sektor perbankan Bursa Efek Indonesia yang dipilih berdasarkan teknik pusposive sampling. Periode pengamatan yang digunakan adalah 40 hari yang terdiri dari, 20 hari sebelum peristiwa dan 20 hari setelah peristiwa. Penelitian ini diuji menggunakan wilcoxon signed rank test dengan alat bantu SPSS ver. 28.
Hasil uji statistik menemukan bahwa terdapat perbedaan rata-rata abnormal return dan rata-rata trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman rencana merger Bank Syariah BUMN. Oleh sebab itu, penelitian ini menemukan bahwa pengumuman rencana merger Bank Syariah BUMN memiliki kandungan informasi dan Investor tertarik terhadap pengumuman tersebut.

Kata Kunci: event study, abnormal return, trading volume activity