Olvia Agustina, (2020)Analisis Perbandingan Kinerja Portofolio Optimal pada Kondisi Pasar Bullish dan Bearish dengan menggunakan Single Index Model dan Multi Index Model pada Indeks LQ45 Periode 2015-2018.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui dan menganalisis perbedaan kinerja portofolio dengan menggunakan SIM dan MIM pada saat pasar dalam kondisi bullish dan bearish periode 2015 hingga 2018.

Saham-saham yang terdaftar dalam indeks LQ45 tahun 2015-2018 dijadikan populasi penelitian ini. Teknik purposive sampling digunakan sebagai teknik dalam pengambilan sampel,sehingga didapat 20 perusahaan. Pengujian statistik menggunakan uji mann-whitney u-test (statistik non-parametrik) dengan program SPSS 23.0 for windows.

Berdasarkan pengujian statistik, hasil penelitian ini menyatakan bahwa pada saat pasar dalam keadaan bullish periode 2016 & 2017 maupun pada saat pasar dalam keadaan bearish periode 2015 & 2018 konsep dari SIM dan MIM tidak terdapat perbedaan antar kinerja portofolio. Berdasarkan pengujian peringkat indeks Sharpe, kinerja portofolio yang dibentuk berdasarkan konsep MIM dan SIM pada saat pasar dalam keadaan bullish MIM menghasilkan kinerja lebih baik dibandingkan dengan SIM, sedangkan pada saat pasar dalam keadaan bearish kinerja portofolio dari SIM menghasilkan kinerja lebih baik dibandingkan MIM

Kata Kunci: SIM, MIM, Kondisi Pasar Bullish dan Bearish.