ABSTRAKSI

Penelitian ini bertujuan untuk memahami dan menelaah perbandingan CAPM dan Three Factors Pricing Model dalam mengestimasi return yang diharapkan. Pertama penelitian ini melihat kinerja dalam CAPM dan Three Factors Pricing model dalam mengestimasi return yang diharapkan yang terdapat dalam kedua model tersebut. Populasi yang digunakan penelitian adalah seluruh saham yang masuk dalam indeks LQ45 tahun 2016-2018. Sampel yang digunakan  diambil dengan metode purposive sampling dan didapatkan sebanyak 34 perusahaan. Penganalisisan data penelitian ini menggunakan uji normalitas dan uji independent sample test. Hasil penelitian ini yaitu: Berdasarkan Hasil uji beda dengan menggunkan Independent Samples Test menyatakan bahwanilai Equal variances assumed dan Equal variances not assumed sebesar 0,000. Hal ini menunjukan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara CAPM dan Three Factor Pricing Model dalam mengestimasi return yang diharapkan artinya H0 diterima. Hasil penelitian ini menyatakan bahwa CAPM lebih baik dibandingkan dengan Three Factors Pricing Model dalam mengestimasi return yang diharapkan.