Penelitian ini membahas perbandingan kinerja antara Bitcoin dan indeks. Indeks LQ45, dengan fokus pada analisis risk-adjusted return dengan menggunakan metode Sharpe, Treynor, dan Jensen. Penelitian ini bertujuan untuk memberikan wawasan yang berharga bagi investor untuk membuat keputusan investasi yang tepat sesuai dengan tujuan dan toleransi risiko mereka.Metode pengumpulan data dilakukan dengan teknik pengambilan sampel jenuh dengan memilih keseluruhan data harga penutupan bulanan dari Bitcoin dan indeks LQ45. Teknik analisis data yang digunakan yaitu analisis statistik deskriptif, uji normalitas, uji homogenitas, dan uji MANOVA (Multivariate Analysis of Variance) dengan menggunakan software SPSS versi 27.Melalui desain penelitian komparatif dan analisis statistik, studi ini menemukan perbedaan yang signifikan dalam kinerja Bitcoin dan Indeks LQ45. Bitcoin lebih baik dari Indeks LQ45 berdasarkan rasio Sharpe, sementara Indeks LQ45 lebih baik dari Bitcoin dalam ukuran Treynor dan Jensen.

Kata Kunci : Cryptocurrency Bitcoin, Indeks LQ45 Diversifikasi Portofolio, Risk-Adjusted Return, Analisis Kinerja, Pengambilan Keputusan Investasi.