Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan reaksi pasar modal sebelum dan sesudah peluncuran Sovereign Wealth Fund (SWF) Danantara tahun 2025 pada perusahaan perbankan BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Reaksi pasar diukur menggunakan indikator abnormal return, trading volume activity, dan market capitalization.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode event study. Data berupa harga penutupan saham harian, volume perdagangan saham, dan jumlah saham beredar selama periode pengamatan tujuh hari sebelum, hari peristiwa, dan tujuh hari sesudah peluncuran Danantara. Sampel penelitian terdiri atas tiga perusahaan perbankan BUMN yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling. Pengujian hipotesis dilakukan menggunakan Paired Sample t-Test dengan bantuan SPSS versi 26.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return dan market capitalization sebelum dan sesudah peluncuran SWF Danantara. Sebaliknya, trading volume activity menunjukkan perbedaan yang signifikan, yang mengindikasikan bahwa peluncuran SWF Danantara memperoleh respons investor melalui peningkatan aktivitas perdagangan saham, meskipun tidak diikuti perubahan return maupun nilai kapitalisasi pasar secara signifikan.

Kata Kunci: abnormal return, trading volume activity, market capitalization, event study, Danantara.