Nastia Aulia Rahman (2019). Analisis January Effect Pada Return Saham Berkapitalisasi Besar Dan Kecil Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2014-2018. Pembimbing: Abdul Hadi, SE., M.Si.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terjadi January effect di dalam perusahaan yang memiliki nilai kapitalisasi besar dan perusahaan kapitalisasi kecil dengan membandingkan return bulan Januari dengan bulan selain Januari yang terdapat di Bursa Efek Indonesia periode penelitian 2014 – 2018. Penelitian ini diharapkan dapat menjadi panduan bagi investor dalam menentukan strategi yang digunakan dalam melakukan investasi.

PenelitianinimenggunakandatasekunderyangdiambildariBursaEfekIndonesia (BEI). Populasi yang digunakan dalam penelitian ini sebanyak 606 perusahaan yang terdaftardiBursaEfekIndonesiadandiseleksimenjadisampelyangdigunakandengan menggunakan metode purposive sampling dengan jumlah sampel 20 perusahaan berkapitalisasi besar dan 20 perusahaan berkapitalisasi kecil yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah independent sample t-test dan uji bedaMann-Whitney.

Hasil pengujian hipotesis pertama diterima yaitu terdapat January effect pada perusahaanberkapitalisasibesar,berbedadenganhasilpengujianhipotesiskeduayaitu tidak terdapat January effect pada perusahaan berkapitalisasi kecil. Hasil pengujian hipotesis ketiga menunjukkan tidak adanya perbedaan fenomena January effect pada return saham perusahaan berkapitalisasi besar dan perusahaan berkapitalisasi kecil yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).

Kata Kunci : Return, January effect¸ berkapitalisasi besar, berkapitalisasi kecil