Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah efisiensi pasar di pasar KLCI (Indeks Komposit Kuala Lumpur) adalah efisien bentuk lemah saat kondisi bearish dan bullish pada tahun 2016-2018.

Objek yang digunakan pada penelitian ini adalah sektor keuangan Kuala Lumpur yang terdaftar di dalam Indeks Komposit Kuala Lumpur. Metode Purposive sampling digunakan untuk teknik penentuan sampel sehingga dapat diperoleh 7 saham perusahaan yang digunakan untuk sampel penelitian. Autoregression digunakan sebagai metode untuk melakukan analisis pada data penelitian untuk mengetahui pengaruh harga saham kemarin terhadap harga saham sekarang untuk menentukan efisiensi pasar.

Penelitian ini menemukan bahwa pada tahun 2016-2018, Indeks Komposit Kuala Lumpur dikategorikan sebagai pasar efisien bentuk lemah ketika kondisi bearish maupun bullish.

Kata kunci : Efisiensi Pasar, Bearish, Bullish