Penelitian ini bertujuan untuk membandingkan kinerja investasi antara Cryptocurrency Bitcoin

dan Indeks LQ45 dengan menggunakan pendekatan risk and return melalui metode Sharpe, 

Treynor, dan Jensen. Data yang digunakan terdiri dari 80 harga penutupan bulanan pada periode 

Januari 2021 hingga April 2024, yang dianalisis menggunakan statistik deskriptif, uji 

normalitas, dan uji Anova dengan bantuan SPSS versi 29. Hasil penelitian menunjukkan bahwa 

terdapat perbedaan signifikan antara kinerja kedua instrumen tersebut. Berdasarkan rasio 

Sharpe, Bitcoin memiliki performa lebih baik dibandingkan Indeks LQ45. Namun, ketika 

dianalisis menggunakan rasio Treynor dan Jensen, Indeks LQ45 menunjukkan hasil yang lebih 

unggul. Penelitian ini memberikan kontribusi penting bagi investor dalam memahami profil 

risiko dan imbal hasil dari kedua instrumen, serta membantu dalam pengambilan keputusan 

investasi yang lebih bijak dan sesuai dengan toleransi risiko masing-masing investor.