Fina Nur Nazwa. 2026. Analisis Reaksi Pasar Saham Bank HIMBARA dan BSI terhadap Pengumuman Penempatan Dana Rp200 Triliun oleh Menteri Keuangan Tahun 2025. Pembimbing: Dr. Dian Masita Dewi, SE, MM; Penguji I: Sufi Jikrillah, ST, MM; Penguji II: Rusdayanti Asma, SE, M.Si.

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbedaan abnormal return, trading volume activity, dan security return variability sebelum dan sesudah pengumuman penempatan dana Rp200 triliun oleh Menteri Keuangan pada bank HIMBARA dan BSI tahun 2025. Secara spesifik, penelitian ini menguji: (1) perbedaan abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman penempatan dana Rp200 triliun; (2) perbedaan trading volume activity sebelum dan sesudah pengumuman penempatan dana Rp200 triliun; dan (3) perbedaan security return variability sebelum dan sesudah pengumuman penempatan dana Rp200 triliun.

Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan metode event study. Populasi penelitian adalah Bank anggota HIMBARA dan Bank BSI penerima penempatan dana pemerintah berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia Nomor 276 Tahun 2025. Sampel penelitian ditentukan menggunakan teknik purposive sampling, sehingga diperoleh lima perusahaan yang memenuhi kriteria, yaitu PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BBNI), PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk (BBRI), PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (BMRI), PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN), dan PT Bank Syariah Indonesia Tbk (BRIS). Periode pengamatan dilakukan selama 14 hari perdagangan, yaitu tujuh hari sebelum dan tujuh hari sesudah pengumuman. Analisis data dilakukan menggunakan uji Paired Sample T-Test dan Wilcoxon Signed Rank Test.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return sebelum dan sesudah pengumuman penempatan dana Rp200 triliun. Sebaliknya, trading volume activity dan security return variability tidak menunjukkan perbedaan yang signifikan antara periode sebelum dan sesudah pengumuman. Temuan ini mengindikasikan bahwa pasar merespons informasi yang terkandung dalam pengumuman tersebut melalui perubahan abnormal return, namun respons tersebut belum diikuti oleh perubahan trading volume activity maupun security return variability yang signifikan.

Kata kunci: event study, abnormal return, trading volume activity, security return variability.